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Wind全A在10.26-10.28期间一度中断反弹,但此后重新爬升;MA05成交额有所回落,但整体维持在1万亿元以上;本周升幅+2.27%,不仅明显跑赢海外,也超越港股。但北向资金近期偏冷,11.10单日流出-118亿元。
五大风格指数中,上周我们重点提示的成长风格指数本周升+3.21%领涨,金融与周期同样涨幅可观;而消费风格指数则逆势下跌-0.70%。事实上,成长风格指数本周已经创出近年收盘新高;回顾来看,08.05-10.12期间,成长指数以高位横盘的方式进行整固;10.13后开启强势上行,同期消费转弱,而09.16-10.13期间,消费风格指数相对Wind全A则超额收益明显。
8月以来,消费与成长,负相关较为明显;或许体现了增速下行背景下,两种防御思路(高ROE和高增速预期)的博弈。成长风格指数,最新2021预期PE约50x,预期增速+76%,ROE约7.8%,十年PB分位数约89%。
细分板块方面:长江存储(芯片)、国防军工、房地产与建材、旅游、光伏逆变器(储能)等领涨;CRO指数与国证2000等也表现活跃。另一方面,(白)酒与食品加工逆势下跌,煤炭ETF、能源ETF与中证800汽车等也走弱。
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