主要资产概览：      

• 美股本周延续上行，标普500收涨0.39%继续年内新高，但风格强弱出现一些变化，大型科技股稍有转弱，纳斯达克100收跌-0.04%；板块方面，成长板块转弱，科技XLK、可选消费XLY等此前涨幅较大的行业逆势收跌，金融地产转强，区域性银行KRE延续上行，必选消费XLP、红利DVY等价值风格板块领涨

• Wind全A全周累跌-0.89%，本周北向资金累计逆势净买入17.29亿；五大风格指数中全周仅金融、稳定收涨，成长跌-1.93%，表现最弱；本周低估值（市盈率/市净率）风格收涨而高估值风格收跌，分化很大；本周恒生指数上涨2.32%，明显强于于Wind全A，南向资金继续买入

• 美债方面，美国5月服务业PMI超预期下行，失业金初请人数意外上升，劳动力市场超预期走弱，但加拿大银行意外重启加息，市场对紧缩的计价再度上行，曲线延续熊平

• 中债方面，进入6月后，流动性依然宽松，经济数据不佳，市场降息预期强烈，中债利率继续牛陡下行；美债利率熊平、中债牛陡，周期短期依然背离，中美利差继续下行

• 商品市场，OPEC+减产但油价仍不振，基本金属短期上行趋势，美元指数回落贵金属上行；内需品种分化，煤焦钢矿较强

• 外汇方面，劳动力市场趋弱美元指数回落，但人民币指数更弱，USDCNH继续阶段新高

海外权益：

• 美股本周延续上行，标普500收涨0.39%继续年内新高，大型科技股稍有转弱，纳斯达克100收跌-0.04%

• 全球市场中，本周EEM> SPY>EAFE，新兴市场反弹，非美发达仍弱于美股

• 美股内部，4月底以来的成长VUG相对价值VTV的持续超额在6月出现一些变化，价值风格近一周转强

• 板块方面，成长板块转弱，科技XLK，可选消费XLY等此前涨幅较大的行业逆势收跌；金融地产转强，区域性银行KRE延续上行；必选消费XLP、红利DVY等价值风格板块领涨

港股与中概：

• 本周恒生指数上涨2.32%，明显强于于Wind全A，AH股溢价率全周下降-1.52%

• 南向全周合计净流入57.89亿

• 港币兑美元在本周小幅震荡，截止06.10，最新价收于7.8390

• 行业板块方面，综合企业、金融业领涨；医疗保健业、必需性消费领跌

• 互联网与中概均有上涨，但表现略有所分化，拼多多全周涨近10%，美团涨近5%，腾讯、阿里均小幅上涨；在美上市的中概股ETF KWEB全周累张3.45%，强于美股

A股：

• Wind全A全周累跌-0.89%；本周北向资金累计逆势净买入17.29亿，其中沪股通净买入31.56，深股通净卖出-14.27亿

• 五大风格指数中全周仅金融、稳定收涨，成长跌-1.93%，表现最弱；本周低估值（市盈率/市净率）风格收涨而高估值风格收跌，分化很大

• 重要宽基指数全周涨少跌多，红利指数、深证红利领涨；创50、创成长、北证50领跌，创业板相关指数均表现较弱；全周市值分档指数表现排序：上证50>沪深300>国证2000>中证500>中证1000

• 本周领涨细分板块：互联网媒体、专业市场经营、电信运营等

• 本周领跌细分板块：新兴金融服务、新能源动力系统、其他军工等

利率市场：

• 美国5月服务业PMI超预期下行，失业金初请人数意外上升，劳动力市场超预期走弱，但加拿大银行意外重启加息，市场对紧缩的计价再度上行

• 美债利率：10Y名义利率06.09收于3.75，本周以来回升6bp，其中通胀预期回升2bp，实际利率回升4bp；2Y名义利率06.09收于4.59，本周以来回升9bp；据CME group，市场计价6月暂停、7月加息一次后加息周期结束，预期年内仍有25bp降息

• 美债利差：随紧缩预期的回升，利率曲线继续走平，10-2Y利差在本周创下-0.84的新低

• 欧洲市场：英、德利率6月以来转入回升，而美德、美英10Y利差仍延续上行

• 中债利率：进入6月后，流动性依然宽松，经济数据不佳，市场降息预期强烈，中债利率继续牛陡下行

• 中美利差：中债利率继续下行而美债利率震荡回升，中美利差仍在下行，短端1Y利差继续新低，汇率仍承压

商品与汇率：

• Wind商品指数本周收涨1.38%，已连续两周收涨，年初以来YTD收益率-7.57%

• OPEC+继续减产，但对原油价格的提振十分有限，纽油收跌-1.94%，美国战略石油储备开始补充库存

• 基本金属本周有所反弹，伦铜收涨1.24%，短期已有上行趋势；美元指数有所回落，贵金属上行，伦敦金现收涨0.66%，伦敦银现收涨2.78%反弹明显

• 农产品多数上涨，CBOT小麦收涨1.94%，豆油与油脂油料较强；生猪指数收涨1.15%尝试企稳，豆粕ETF收涨2.91%较强

• 内需相关品种稍有分化，玻璃等非金属建材未能延续反弹稍有回落；煤焦钢矿却收涨4.44%持续走强

• 劳动力市场走弱，美元指数显著回落，收跌-0.47%，相对多数主要国家货币均贬值，但强于人民币

• 欧元自5月底起回升走强，EURUSD本周收涨0.38%，EURCNY收涨0.88%强于美元及人民币

• CNYX人民币本周收跌-0.64%，延续趋势下行，再次阶段新低，USDCNH收涨0.48%，收于7.14；港币兑美元稍有走弱，但仍未回到弱方兑换保证位；商品货币AUDUSD走强明显

• 日元自5月底以来也是持续走强，本周相对人民币、美元、欧元等主要经济体货币均升值

（数据来源：Wind；截至2023.06.09；特别说明除外）

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