主要资产概览：      

• 美股本周延续上行，标普500收涨2.58%继续年内新高，大型科技股转强，纳斯达克100收涨3.79%，YTD收益率达38.39%，成长风格重新转强；板块方面，科技XLK、ARKK等涨幅居前，金融地产转弱，区域性银行KRE本周小幅收跌-0.90%，必选消费XLP、红利DVY等价值风格同样偏弱，能源XLE则是逆势收跌

• Wind全A全周累涨3.00%，日线录得7连阳，交投活跃度提升，连续3日成交额超万亿；北向资金全周净买入143.91亿，连续三周净买入；五大风格指数分化，消费与成长风格领涨，金融与稳定风格收跌；低估值（市盈率/市净率）风格收跌而高估值风格收涨；本周恒生指数上涨3.35%，连涨3周，南向资金逆势流出

• 美债方面美国5月CPI与PPI超预期下行，但核心CPI依然高位；议息会议6月如期暂停加息，但给出7、9月再各加息一次的点阵图，而市场对9月继续加息暂无定价，利率曲线延续熊平

• 中债方面，06.13OMO“意外”降息10bp，此后06.15MLF也如期降息10bp，市场却在降息后演绎利好出尽，利率大幅上行曲线熊平；中美10Y利差宽幅波动后，大体持平

• 商品市场，原油震荡，基本金属继续上行，油脂油料为代表的农产品较强，内需品种也随市场的复苏情绪整体上行

• 外汇方面，联储货币政策态度偏鹰，但欧央行与英央行更加鹰派，美元指数大幅回落；货币政策宽松的人民币相对较弱，但USDCNH冲高回落，仍强于美元

海外权益：

• 美股本周延续上行，标普500收涨2.58%继续年内新高，大型科技股转强，纳斯达克100收涨3.79%，YTD收益率达38.39%

• 全球市场中，本周EAFE>SPY>EEM，但三者的表现很接近

• 美股内部，6月初价值VTV相对成长VUG的转强仅持续一周，本周成长风格再度走强，VUG相对VTV的比价超额序列小幅新高

• 板块方面，成长板块转强领涨，科技XLK、ARKK等涨幅居前；金融地产转弱，区域性银行KRE本周小幅收跌-0.90%；必选消费XLP、红利DVY等价值风格同样偏弱，能源XLE则是逆势收跌

• 个股方面，科技巨头苹果、微软的股价已创下历史新高

港股与中概：

• 本周恒生指数上涨3.35%，稍强于Wind全A，连涨3周；AH股溢价率全周下降-1.01%

• 南向周四、周五两日合计卖出-168.91亿，全周合计净流出-76.58亿

• 港币兑美元在本周有所走强，截止06.17，最新价收于7.8198

• 行业板块方面，资讯科技业、非必需性消费、工业表现较好，均涨超5%；能源业、电讯业逆势有明显跌幅

• 互联网与中概均有上涨，拼多多、美团、腾讯、连续两周齐涨；在美上市的中概股ETF KWEB全周累张5.81%，连续两周强于美股

A股：

• Wind全A全周累涨3.00%，创22.11.04以来最大单周涨幅，日线录得7连阳；交投活跃度也有所提升，周三、周四、周五连续3日成交额超万亿；北向周四、周五两日合计买入197.47亿，全周净买入143.91亿，连续三周净买入

• 五大风格指数走势分化，消费与成长风格领涨，金融与稳定风格收跌；低估值（市盈率/市净率）风格收跌而高估值风格收涨，分化很大、相较上周再次反转

• 重要宽基指数全周涨多跌少，创50、创成长均大涨超7%，红利指数、北证50逆势收跌。全周市值分档指数表现排序：沪深300>中证1000>国证2000>中证500>上证50

• 本周领涨细分板块：互联网媒体、通信设备、照明电工及其他等

• 本周领跌细分板块：电信运营、国有大型银行、发电及电网等

利率市场：

• 美国5月CPI与PPI超预期下行，但核心CPI依然高位；议息会议6月如期暂停加息，但给出7、9月再各加息一次的点阵图，而市场对9月继续加息暂无定价

• 美债利率：10Y名义利率06.16收于3.77，本周以来回升2bp，其中通胀预期回升2bp，实际利率持平；2Y名义利率06.16收于4.70，本周以来回升11bp；据CME group，市场已大部分计入7月再加息一次但对9月继续加息暂无定价，对年内降息也基本没有定价

• 美债利差：长债震荡为主，短端持续上行，利率曲线继续走平，10-2Y利差在本周创下-0.93的阶段新低

• 欧洲市场：欧央行如期加息25bp，会议延续鹰派，德债利率持续回升，美德10Y利差有所下行；英国仍陷工资通胀螺旋，英债利率继续新高，10Y逐渐接近英债危机时的水平，2Y则已经超过

• 中债利率：06.13OMO“意外”降息10bp，此后06.15MLF也如期降息10bp，市场却在降息后演绎利好出尽，利率大幅上行曲线熊平

• 中美利差：超级央行周，中美利率波动都很大，中美10Y利差宽幅波动后基本持平，1Y利差创下新高后小幅回落，USDCNH也同步冲高回落

商品与汇率：

• Wind商品指数本周收涨1.56%，已连续三周收涨，年初以来YTD收益率-6.14%

• 原油价格大跌反弹，纽油收涨2.15%，近期围绕70美元上下震荡，并无明显趋势

• 基本金属本周继续走强，伦铜收涨2.55%，连续三周收涨，延续上行趋势；美联储释放鹰派信号，尽管美元指数走弱明显，贵金属仍有所承压，伦敦金现收跌-0.17%，伦敦银现收跌-0.36%

• 部分农产品延续强势，CBOT小麦收涨9%，豆油与油脂油料延续较强，豆粕ETF收涨4.93%；生猪指数收涨1.61%企稳尝试上行

• 市场复苏情绪强烈，内需相关品种整体上行，非金属建材收涨3.47%，煤焦钢矿收涨1.84%

• 联储议息会议落地，鹰派的点阵图未能提振美元指数，美元指数本周收跌-1.23%，相对多数主要国家货币均贬值

• 欧元自5月底起回升走强，在欧央行议息会议后涨幅进一步扩大，EURUSD本周收涨1.77%，EURCNY收涨1.57%，涨幅很大

• CNYX人民币本周收跌-0.53%，延续趋势下行，但在周二“意外”降息后反而企稳上行；USDCNH收跌-0.23%，周四跌幅明显，港币兑美元也趋势性走强

• 日央行继续坚持宽松的货币政策，相对美元、欧元、人民币均走弱

（数据来源：Wind；截至2023.06.16；特别说明除外）

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